尊龙凯时 - 人生就是搏!

　　资深余热锅炉装备制造商★✿◈ღ，进军核能和清洁能源装备制造★✿◈ღ。西子洁能成立于1955年★✿◈ღ，前身为中国余热锅炉企业杭州锅炉集团股份有限公司★✿◈ღ，是国内最早从事余热锅炉研发和制造的企业之一★✿◈ღ。1998年公司进入核电常规岛设备制造领域合乐888总代★✿◈ღ，现已成为中广核集团★✿◈ღ、中核集团合格供应商★✿◈ღ，并且拥有民用核安全2★✿◈ღ、3级设备制造许可证★✿◈ღ，进入核级设备制造领域★✿◈ღ，2025年8月设立杭州西子核能科技有限公司★✿◈ღ。上市后★✿◈ღ，公司加大新能源领域投入★✿◈ღ，2017年完成国内首套光热发电熔盐系统的研发★✿◈ღ。

　　成立核能公司拓展核电装备制造领域★✿◈ღ。公司2018年获颁“民用核安全设备制造许可证(核2★✿◈ღ、3级压力容器★✿◈ღ、储罐合乐888总代★✿◈ღ、热交换器)”★✿◈ღ。截至目前★✿◈ღ，公司先后为全国多座核电站提供186台常规岛压力容器和换热器★✿◈ღ，435台核2★✿◈ღ、3级压力容器和储罐★✿◈ღ，成为中广核集团★✿◈ღ、中核集团等长期战略合作伙伴★✿◈ღ。2025年8月★✿◈ღ，西子洁能设立合资公司杭州西子核能科技有限公司★✿◈ღ，打造公司核电领域关键技术平台★✿◈ღ，Wind数据显示西子洁能持股比例为60%★✿◈ღ，目前★✿◈ღ，西子洁能加快推进崇贤制造基地核电专用清洁车间建设★✿◈ღ，该车间规划面积6480平方米★✿◈ღ，可承接核级压力容器★✿◈ღ、储罐★✿◈ღ、换热器等高端产品制造尊龙凯时-人生就是博中国★✿◈ღ。项目分两期推进★✿◈ღ，一期预计2025年9月底投入使用★✿◈ღ。此外★✿◈ღ，公司积极向三代核电★✿◈ღ、四代核电及核聚变领域拓展★✿◈ღ，打造公司未来新的增长点合乐888总代★✿◈ღ。

　　光热发电设备制造龙头★✿◈ღ，光热发电和熔盐储能有望成为业绩增长点尊龙凯时-人生就是博中国★✿◈ღ。公司我国光热发电领域龙头★✿◈ღ，在目前光热发电项目中市占率超40%尊龙凯时-人生就是博中国★✿◈ღ。2021年12月★✿◈ღ，公司发行11.10亿元可转债★✿◈ღ，募集资金中10.3亿元用于建设浙江西子新能源有限公司新能源科技制造产业基地★✿◈ღ，项目建设期2.5年★✿◈ღ，投产期2.5年★✿◈ღ。基地建成后形成580台套光热太阳能吸热器★✿◈ღ、换热器及导热油换热器★✿◈ღ、锅炉的生产能力★✿◈ღ。

　　我国积极推进光热发电发展合乐888总代★✿◈ღ，市场空间广阔★✿◈ღ。“积极发展光热发电”已写入《能源法》★✿◈ღ；《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》指出光热发电规模化利用将成为我国新能源产业新增长点★✿◈ღ，力争“十四五”期间★✿◈ღ，全国光热发电每年新增开工规模达到3GW左右★✿◈ღ，推动“光热+光伏+储能”一体化项目落地★✿◈ღ。目前光热发电单位千瓦投资约为1.4-1.7万元/kW★✿◈ღ，预计随着技术发展★✿◈ღ，建设成本将逐步下降尊龙凯时-人生就是博中国★✿◈ღ。假设我国未来每年新增3GW光热发电★✿◈ღ，按照光热发电投资强度1.4万元/kW计算★✿◈ღ，预计光热发电建设领域市场空间约为420亿元/年尊龙凯时-人生就是博中国★✿◈ღ，其中熔盐储能约占光热发电系统成本的20%-30%★✿◈ღ，对应市场空间约为84-126亿元★✿◈ღ。

　　熔盐储能是光热发电重要系统★✿◈ღ，可用于火电灵活性改造和工商业储能尊龙凯时-人生就是博中国★✿◈ღ。熔盐储能是一种基于高温熔盐显热特性的大规模长时储能技术★✿◈ღ，通过将电能或热能转化为熔盐的热能储存★✿◈ღ，实现能源的时空转移★✿◈ღ。其核心原理是利用熔盐在290-600℃温度区间的高比热容特性尊龙凯时-人生就是博中国★✿◈ღ，通过冷热双罐循环系统完成能量储存与释放★✿◈ღ。熔盐储能有能量密度高★✿◈ღ、储热时间长★✿◈ღ、规模化成本低等诸多优势★✿◈ღ，与新能源特性互补性强★✿◈ღ，具有一定推广潜力★✿◈ღ。除作为光热发电核心系统外★✿◈ღ，熔盐储能还可用于火电灵活性改造★✿◈ღ、工商业储能等应用场景★✿◈ღ。

　　投资建议★✿◈ღ：首次覆盖★✿◈ღ，给予“优于大市”评级★✿◈ღ。综合考虑公司现有业务发展★✿◈ღ，光热发电和熔盐储能订单增长和核电车间投产等因素★✿◈ღ，我们预计2025-2027年公司营业收入分别为71.6/85.8/97.2亿元★✿◈ღ，同比增速11%/20%/13%★✿◈ღ；归母净利润分别为4.26/5.91/7.04亿元合乐888总代★✿◈ღ，同比增长-3%/39%/19%★✿◈ღ；2025-2027年EPS分别为0.58/0.80/0.96元★✿◈ღ。综合绝对估值和相对估值结果★✿◈ღ，我们认为公司股票价值在19.10-20.11元之间★✿◈ღ，较当前股价有30%-37%的溢价★✿◈ღ。中国尊龙凯时★✿◈ღ，尊龙凯时人生就博官网登录★✿◈ღ。光伏应用★✿◈ღ，人生就是搏